Что такое токенизация недвижимости в Дубае

19 марта 2025 года Dubai Land Department (DLD) объявил о запуске пилотного проекта по токенизации недвижимости. Инициатива реализуется в рамках программы Real Estate Innovation Initiative (REES) в сотрудничестве с Dubai Future Foundation (DFF) и Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (VARA). Цель проекта — перевод свидетельств о праве собственности в цифровой формат с использованием блокчейн-технологий.

Дубай станет первым городом на Ближнем Востоке, внедрившим цифровую регистрацию прав на недвижимость на основе блокчейна. По прогнозам, к 2033 году объем сделок с токенизированными активами может достичь AED 60 млрд (USD 16 млрд), что составит около 7% всего рынка недвижимости города.

Источник: Dubai Land Department запустил пилотную фазу проекта по токенизации недвижимости — Real Estate Tokenisation Project

Ключевые моменты

• Инновационный шаг: 19 марта 2025 года Dubai Land Department (DLD) запустил проект по токенизации недвижимости, сделав Дубай первым городом на Ближнем Востоке, где свидетельства о праве собственности переводятся в цифровой формат с использованием технологии блокчейн.
• Что такое токенизация: токенизация недвижимости — перевод объектов в цифровой формат, благодаря которому можно купить долю в недвижимости вместо целого объекта.
• Преимущества для инвестора: на платформах вроде SmartCrowd можно начать инвестировать от AED 500 (USD 136), хотя на практике порог часто выше. Токенизированные активы обеспечивают прозрачность сделок и ускоряют процесс купли-продажи.
• Возможные трудности: пилотный этап поможет прояснить юридические вопросы, проверить безопасность системы за пределами блокчейна и понять, насколько среднестатистический инвестор готов к новому формату инвестиций.
• Инноваторы ОАЭ: развитие токенизации возглавляют платформы SmartCrowd, Stake и Prypco. Крупные девелоперы, включая Damac (на сумму $1 млрд) и MAG Group (на сумму $500 млн), масштабируют проекты через партнерство с Mantra — блокчейн-платформой, специализирующейся на цифровых активах и Web3-решениях.

Токенизация недвижимости — процесс превращения физического объекта в цифровые токены на базе блокчейна. Каждый токен представляет собой долю объекта, что позволяет инвестировать в недвижимость без необходимости покупать ее целиком.

Проще говоря, токенизация недвижимости — это как если бы большой объект, например здание или участок, разделили на множество цифровых долей, называемых токенами. Вместо того чтобы покупать весь объект целиком, инвестор может приобрести лишь несколько токенов и тем самым стать совладельцем. Такой подход позволяет нескольким людям совместно владеть одной и той же недвижимостью.

Кроме того, технология блокчейн обеспечивает безопасность записей и их неизменность, снижая риск мошенничества при сделках с недвижимостью.

Возможно, вы задаетесь вопросом: что же такое блокчейн?

Представьте блокчейн как цифровой журнал учета — своего рода записную книжку, где фиксируется каждая транзакция. В отличие от обычного журнала, копия этой записи есть у всех участников системы. При каждом обновлении все копии синхронизируются мгновенно, что обеспечивает точность и полную прозрачность.

1. Доступность: в некоторых случаях можно начать инвестировать уже с AED 500 (USD 136), хотя обычно минимальный порог выше.
2. Ликвидность: токенизированные активы, в отличие от традиционной недвижимости, можно быстро продать — это значит, что при необходимости вы сможете оперативно получить доступ к своим средствам.
3. Прозрачность: блокчейн фиксирует каждую транзакцию, что снижает риск мошенничества.

К 2033 году ожидается, что рынок токенизированной недвижимости достигнет $16 миллиардов, что откроет новые возможности для долевого владения недвижимостью и сделает рынок Дубая доступнее, чем когда-либо прежде.

• Регуляторные препятствия: эксперты подчеркивают важность четкого регулирования передачи прав собственности и вторичной торговли.
• Риски, связанные с безопасностью: операционные системы должны быть такими же надежными, как и сам блокчейн, чтобы обеспечить защиту инвесторов.
• Применение: классическим инвесторам потребуется время, чтобы принять эту технологически ориентированную модель.

Пилотный проект в Дубае сыграет решающую роль в устранении этих проблем и обеспечит полную легализацию токенизированного рынка недвижимости.

В ОАЭ уже активно работают несколько платформ и компаний:

• SmartCrowd: одна из первых платформ, предлагающих модель долевого владения, которая работает через специализированное юридическое лицо (SPV), зарегистрированное в Dubai International Financial Centre (DIFC). 
• Stake: делает акцент на прозрачности и модели долевого владения, открывая доступ к элитной недвижимости для инвесторов с небольшим капиталом.
• Prypco Real Estate: работает в рамках законодательства ОАЭ и применяет технологию блокчейн для организации долевого владения и инвестиционных возможностей.

Что будет дальше с токенизацией недвижимости в Дубае? К 2033 году токенизированные объекты могут составить до 7% всех сделок — это соответствует целям Экономической стратегии Дубая D33. Рост спроса может повлиять на стоимость недвижимости и расширить круг инвесторов. По мере того как блокчейн-технологии становятся надежнее и быстрее, сделки с недвижимостью тоже ускоряются и становятся все более безопасными. В итоге инвестиции в дубайскую недвижимость через токены могут стать обычной практикой во всем мире.